EVALUACIÓN MÓDULO VI
DIPLOMADO en Cajero Bancario y Comercial
EVALUACIÓN MÓDULO VI
MATERIAL A DESCARGAR: 01 feb Balance General Aceros Arequipa EJERCICIO PROYECCION DEL FLUJO DE CAJA
EXAMEN FINAL MODULO VI: PRIMERA PARTE
Estimado participante
En la evaluación del módulo IV, usted efectúo un flujo de caja con variables. Ahora usted proyectará sus ventas, compras, pago a personal si es en planilla o recibo de honorarios, costos fijos y variables en un flujo de caja anual de 5 años (los porcentajes de variación le entregó como dato). Realizara en total 3 flujos de caja: escenario moderado, escenario pesimista y escenario optimista.
En cada escenario usted variara el % de las ventas y alguna variable más. Para esto tendrá en cuenta el caso práctico de la empresa ERCAMSAC se adjunta un texto y un archivo de Excel, donde se encuentra la proyección a 5 años todo en base a lo efectuado en un año, puede adoptar los porcentajes del caso práctico y la tasa del FSA (factor simple de actualización).
Un escenario moderado es en el que las ventas, costos y gastos permanecen constantes en un ambiente de desarrollo normal. Para la proyección de un escenario pesimista, es considerando un punto de partida el escenario moderado al cual se asumirá que las ventas disminuyen y que gastos se pueden incrementar; aquí se podrá ver la resistencia del flujo de caja porque se obtendrá resultados que pueden ajustarse ante un escenario posible.
El escenario optimista, también toma como base los resultados del escenario moderado, y se proyecta que sucedería si las ventas se elevan en un determinado porcentaje de acuerdo al evaluador.
En cada escenario calculara el VAN y el TIR.
VAN = VALOR ACTUAL NETO
TIR = TASA INTERNA DE RETORNO
DATOS DEL EXAMEN
La empresa ERCAM SAC, le solicita a usted efectuar la proyección de su flujo de caja para los siguientes 5 años siendo los datos lo siguientes:
Las ventas anuales en el 2015 fueron de: S/ 1’800,000
Las compras de materia prima en el año fueron de S/ 600,000
El gasto de planilla anual fue de: S/ 250,000
Los gastos por servicio básicos fueron: S/ 20,000
El alquiler del local fue de: S/ 35,000
El rubro de activos cuenta con maquinarias por un monto de S/ 60,000 con una depreciación anual de 20% el valor.
Los gastos de venta fueron de: S/ 30,000
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PROPUESTA APROBADA POR EL CONGRESO |
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Tasa del ejercicio gravable 2015 – 2016 |
Tasa del ejercicio gravable 2017 – 2018 |
Tasa del ejercicio gravable 2019 en adelante |
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28% |
27% |
26% |
Proyectar el flujo de caja para los siguientes 5 años, considerar variables como:
Ventas: incremento de 5% para los primeros 2 años y de 8.5% para los 3 últimos años
Compras: un incremento de 4% los 3 primeros años y 10% para los siguientes dos años.
Incremento del gasto de planilla en forma gradual de 5% a partir del segundo año.
El alquiler de local se incrementará en S/4000 más cada año respecto del año anterior a partir del año base.
Los gastos de venta se reducirán en 5% anual a partir del primer año.
Los gastos de servicio básico se incrementaran en 4.5% anual a partir del primer año.
Para la Evaluación Económica el FSA emplea la tasa del 26%.
Para la Evaluación Financiera el FSA emplea la tasa del 32%.
SEGUNDA PARTE
EFECTÚE EL ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA ALICORP, PARA ESTO TENDRÁ QUE INGRESAR A LA PÁGINA WEB: WWW.SMV.GOB.PE. DIRIGIRSE A INFORMACIÓN FINANCIERA Y BUSCAR LA EMPRESA SEÑALADA.
LUEGO DESCARGA LA INFORMACIÓN FINANCIERA Y ECONÓMICA DE LOS PERIODOS 2012, 2013 Y 2014, DE LA EMPRESA SEÑALADA Y EFECTUAR LO SIGUIENTE:
- EVALUACIÓN MEDIANTE INDICADORES DE LIQUIDEZ.
- EVALUACIÓN MEDIANTE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.
- EVALUACIÓN MEDIANTE INDICADORES DE GESTIÓN.
- EVALUACIÓN MEDIANTE INDICADORES DE RENTABILIDAD
LUEGO EFECTÚE UN COMENTARIO DE LOS INDICADORES SEÑALADOS CON SUS RESPECTIVOS GRÁFICOS Y EMITA UNA OPINIÓN SOBRE EL FUTURO DEL COMPORTAMIENTO DE LA EMPRESA A MEDIANO PLAZO.
ADJUNTAR EL ARCHIVO CON LAS RESPUESTAS EN FORMATO PDF.
